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Secteur bancaire européen : plus de marge de manoeuvre pour mieux préparer l’avenir

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En 2017, le secteur bancaire devrait bénéficier d'une bouffée d'oxygène bienvenue : l'environnement économique et réglementaire est plus apaisé, tandis que l'amélioration des fondamentaux des banques se poursuit. Toutefois, celles-ci sont confrontées à un double défi, entre faible rentabilité et transition digitale.

Le secteur profite d’un environnement monétaire plus stable, et d’un assouplissement du cadre réglementaire. Cette inflexion offre un peu plus de latitude aux établissements européens.  » Les réformes prudentielles se poursuivent, toutefois nous observons une volonté des régulateurs européens de modérer l’impact des nouvelles réglementations telles que Bâle 4 et IFRS 9  » précise Patrick Goux, Analyste Banques. Par ailleurs, la méthodologie de la BCE à l’égard des banques saines est plus favorable en ce qui concerne la fixation des seuils minimaux de capital à respecter.

Solvabilité robuste, rentabilité faible

Sur le plan des fondamentaux du secteur, la solvabilité des banques s’est renforcée mais la rentabilité reste insuffisante, de l’ordre de 5%. Cela tient à plusieurs facteurs : l’héritage du passé, le coût des litiges et des restructurations, le contexte de taux bas qui pèse sur leurs revenus.  » De ce point de vue, nous nous attendons à un ajustement à la hausse des revenus d’intérêt dans les pays où dominent les prêts à taux variables (Espagne voire Italie)  » ajoute-t-il.

Quelques facteurs de risque persistent à l’image des prêts douteux encore élevés au bilan de certaines banques italiennes.  » L’assainissement du secteur italien est en marche. Mais ces prêts non performants restent malgré tout importants. A eux seuls, les  » bad debts  » (la catégorie la plus dégradée des prêts douteux) représentent 200 milliards d’euros « . En 2016, la BCE a mis la pression sur le secteur italien pour que les établissements assainissent leur bilan. Cela se traduit par un besoin de capital, puisque toute réduction rapide des prêts douteux passe par des cessions à des prix inférieurs à la valeur comptable.

Dans le cas de Monte Dei Paschi, c’est l’Etat italien qui devrait recapitaliser la banque, un sauvetage qui soulève quelques interrogations sur la directive BRRD. Le gouvernement a prévu une enveloppe de 20 milliards d’euros pour soutenir les acteurs fragiles. Or la directive BRRD indique qu’avant toute intervention de l’Etat, les prêteurs seniors doivent essuyer les pertes, ce qui ne semble pas prévu dans le cas de Monte Dei Paschi di Siena.  » Il est encore nécessaire de clarifier le rôle des Etats  » affirme Patrick Goux.

Les banques doivent réinventer leur modèle

Le secteur est confronté au défi de la digitalisation, qui implique une révision du business-model des banques, de leur offre de services et de leur organisation opérationnelle. Les exigences de la clientèle évoluent, influencées par les initiatives des leaders digitaux d’autres secteurs.  » Nouveaux entrants sur le marché des services financiers, les fintechs et les leaders digitaux ont calibré leurs offres pour répondre à l’usage croissant du mobile chez les clients et optimiser l’expérience utilisateur  » expliqueasics V Gel Rouge Baskets Blanc Asics H6r3l asics Lyte 0101 gSWwqxFq
Hélène Spira, Analyste Banques. L’émergence de ces acteurs (qui bénéficient de coûts de structure bien plus faibles et n’ont pas à assumer le poids du passé) a instauré une nouvelle compétition, source de pression à venir sur les revenus et marges des banques.  » Pour rester dans la course, les banques vont devoir accélérer l’intégration digitale et automatiser, simplifier, leurs process opérationnels « .

L’enjeu est de transformer la menace que représente a priori l’arrivée des nouveaux acteurs, en opportunité. Autrement dit, se rapprocher des acteurs du digital pour intégrer leurs apports technologiques et concevoir de nouveaux services.  » Cela passe par des partenariats entre les banques et les nouveaux acteurs, source de valeur ajoutée  » précise-t-elle. Pour s’adapter à la montée en puissance du digital, les banques devront aussi piloter la transformation progressive de leur réseau.  » Il s’agit essentiellement de baisser les coûts opérationnels en agence, grâce aux technologies, et d’ajuster la taille et les effectifs des réseaux en fonction et au fur et à mesure de la demande des clients pour une relation bancaire uniquement digitale  » ajoute Hélène Spira.

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Enfin, c’est aussi une culture d’entreprise digitale que les banques ont à développer. En termes de gouvernance, cela se traduit par une sensibilisation des conseils d’administration au digital, un investissement massif dans les technologies et le capital humain ou de nouveaux modes organisationnels, en équipes multi-expertises et par projet.  » À la différence d’il y a quelques années, les banques ont désormais conscience qu’elles doivent se réinventer. Reste désormais à conduire efficacement le changement, le degré d’intégration digitale étant inégal d’un établissement à l’autre  » conclut Marie-Pierre Peillon, Directrice de la Recherche.

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